Mange handelsplattformer inneholder et teknisk verktøy kalt “Andrews Pitchfork”. Verktøyet kan brukes til å analysere en trend, og ble funnet opp av traderen Alan Andrew på 1930-tallet.
Alan Andrew var student under den berømte Roger Babson, en amerikansk entreprenør og økonomiteoretiker som tjente en formue under det store krakket i 1929. “Andrew´s Pitchfork” har fått sitt navn fordi redskapet tegner tre linjer, som til sammen minner om en høygaffel bestående av én medianlinje og to ytre parallelle linjer i en viss avstand fra medianlinjen. Andrew hevdet at hvis man finner en graf der man kan tegne en gyldig pitchfork, kan man med en viss sannsynlighet klare å forutsi prisutviklingen.
Det finnes også pitchfork-analyseverktøy bestående av fem linjer. Her er det fremdeles midtlinjen som fungerer som median, mens de to øvre og nedre linjene opptrer som henholdsvis motstands- og støttenivå.
Det gamle, tekniske analyseverktøyet brukes ikke i like stor grad i dag, men teknikken er ment å kunne brukes til å forutsi potensielle støtte- og motstandsnivåer til et finansielt instrument. Det er potensial for en Pitchfork-modell når prisen følger en trend (ned eller opp), hvor prisen korrigeres, for deretter å fortsette i samme retning som den foregående trend.
|
Informasjon i en gyldig “pitchfork”
I figur 1 ser man en gyldig pitchfork på 10-minuttersgrafen i S&P 500-indeksen. Den er gyldig fordi grafen ser ut til å respektere linjene i modellen. Utgangspunktet for pitchforken er toppen av grafen den 11. august rundt klokken 04.00. Prisen faller i en parallell kanal frem til ca. Klokken 18.00 samme dag, hvor det skjer en korreksjon frem til klokken 02.00 natt til 12. august. Disse tre punktene danner utgangspunktet for å tegne Andrews Pitchfork. Legg merke til hvordan prisutviklingens topper og bunner, til en viss grad, respekterer medianen (midtlinjen) og den nederste linjen utover i modellen.
Alan Andrew hadde flere forutsigelser i forbindelse med denne modellen:
- 80% av gangene vil prisen treffe medianlinjen. Dette skjer rundt klokken 02.00 i figur 1.
- Når prisen treffer medianlinjen kan den enten bli skutt tilbake til den ytre linjen, eller skjære gjennom. I figur 1 skjærer den gjennom.
- Hvis prisen glir gjennom medianlinjen vil den typisk gjøre en kort retrace og teste medianlinjnen igjen. Dette skjer også i figur 1, rundt klokken 06.00 den 12. august.
- Hvis prisen ikke klarer å komme opp/ned til en av de ytre linjene, vil den snu i et kraftig rykk og minst komme ned til medianlinjen igjen. Det skjer også i figur 1 rundt klokken 14.00 den 12. august.
- Prisen vil ofte vende ved de ytre linjene. Det skjer rundt klokken 10.00 og 15.00 den 12. august på figur 1.
- Hvis prisen skjærer gjennom de ytre linjene er det snakk om et trendskifte. Dette skjer rundt klokken 19.00 den 12. august i figur 1.
|
Tradere bruke de seks reglene ovenfor til å forsøke og komme inn i en handel i samme retning som trenden. Dette kan være ytterst effektivt. Brudd på de ytre støtte- og motstandslinjene er ofte en indikasjon på en større bevegelse opp eller ned.
Eksempel på en nedadgående pitchfork
La oss se på enda et eksempel. I figur 2 ses prisen i den nederlandske AEX-indeksen. Trenden er tydelig nedadgående. Rundt klokken 16.00 den 19. august kommer det en mindre korreksjon. Denne oppadgående trenden ser ut til å bli brutt igjen ca. klokken 20.00.
Andrews Pitchfork tegnes inn på grafen fra punkt A til punkt B, og opp til toppen av korreksjonen (punkt C). Se figur 3.
Når linjene er plassert vil grafen se ut som i figur 4 nedenfor. Legg merke til hvordan prisen deretter lever opp til flere av de reglene som er angitt ovenfor.
Andrews pitchfork oppsummert
Selv om det kan være forvirrende med alle pitchfork-linjene tegnet inn på grafen, er analyseverktøyets hovedprinsipp forholdvis enkle å forholde seg til. Det viktigste å legge merke til når du bruker Andrews pitchfork i tradingen din er:
- Kursen tenderer til å trekkes mot medianen (midtlinjen).
- Når kursen bryter medianen er sannsynligheten stor for at kursen korrigerer tilbake for å teste midtlinjen igjen.
- Når kursen bryter et motsatt støtte- eller motstandsnivå er det ofte ensbetydende med et generelt skifte i markedssentimentet.
I videoen under kan du se en liten film med den legendariske Alan Andrew.