Storebrand ASA har i dag offentliggjort en børsmelding som markerer en viktig milepæl i selskapets kapitalhåndtering og strategi for verdiskapning til aksjonærene. Finanskonsernet bekrefter at den andre tranchen av årets tilbakekjøpsprogram for egne aksjer nå settes i gang, med en investeringsramme på 750 millioner kroner som skal gjennomføres før årets utgang. Meldingen kommer i kjølvannet av sterke kvartalstall og en solid kapitalposisjon som gir selskapet betydelig handlingsrom for å returnere kapital til aksjonærene samtidig som det fortsetter sin strategiske utvikling innenfor bank, forsikring og kapitalforvaltning.
Børsmeldingen følger opp den opprinnelige kunngjøringen fra 11. juli 2025, hvor Storebrand la frem planene for årets tilbakekjøpsprogram. Den andre tranchen skal gjennomføres i perioden fra nå og frem til 19. desember 2025, og representerer en fortsettelse av selskapets langsiktige satsing på å styrke aksjonærverdiene gjennom både økt utbytte og systematiske tilbakekjøp av aksjer.
Sterk kapitalposisjon gir grunnlag for aksjonærreturer
Fundamentet for Storebrands aggressive tilbakekjøpsstrategi ligger i en eksepsjonelt sterk kapitalbase. Selskapet rapporterer en solvensgrad på 200 prosent, hvilket er betydelig over den interne grensen for overkapitalisering på 175 prosent. Dette gir konsernet et komfortabelt kapitalpolster som muliggjør substansielle utbetalinger til aksjonærene uten å kompromittere den finansielle stabiliteten eller evnen til å møte regulatoriske krav.
Solvensgraden er et sentralt nøkkeltall for forsikringsselskaper og finanskonsern, da den måler forholdet mellom tilgjengelig kapital og kapitalkravene satt av regulatoriske myndigheter. En solvensgrad på 200 prosent innebærer at Storebrand har dobbelt så mye kapital som minimumskravet, noe som gir betydelig fleksibilitet i kapitalforvaltningen.
|
Den sterke kapitalposisjonen er ikke et resultat av en enkelt kvartalsvisning, men reflekterer en systematisk forbedring av lønnsomheten på tvers av Storebrands forretningsområder. Konsernet har de senere årene gjennomført en omfattende transformasjon av virksomheten, med økt fokus på digitalisering, kostnadseffektivitet og vekst innenfor lønnsomme segmenter.
Ambisiøs tilbakekjøpsstrategi frem mot 2030
Den andre tranchen som nå igangsettes er del av en bredere og mer ambisiøs kapitalstrategi som strekker seg frem til 2030. Gjennom hele 2025 har Storebrand prioritert tilbakekjøp av aksjer og økt utbytte som sentrale elementer i verdiskapningen for aksjonærene. Selskapet har kommunisert en langsiktig ambisjon om å gjennomføre årlige tilbakekjøp på totalt 1,5 milliarder kroner hvert år frem til 2030.
Denne strategien innebærer at Storebrand over en seksårsperiode samlet vil returnere omtrent 12 milliarder kroner til aksjonærene gjennom tilbakekjøpsprogrammer. Dette er en betydelig forpliktelse som signaliserer ledelsens tillit til selskapets evne til å generere stabile og forutsigbare kontantstrømmer også i årene fremover.
Første transje av årets tilbakekjøpsprogram ble gjennomført og avsluttet 26. juni 2025, noe som innebærer at Storebrand allerede har gjennomført tilbakekjøp for 750 millioner kroner i løpet av årets første halvdel. Med den andre tranchen som nå starter, vil selskapet ha returnert totalt 1,5 milliarder kroner til aksjonærene i løpet av 2025, i tråd med den langsiktige ambisjonen.
Sterke resultater i andre kvartal
Børsmeldingen om tilbakekjøpsprogrammet kommer samtidig som Storebrand kan vise til solide underliggende resultater for andre kvartal. Driftsresultatet viser en imponerende vekst på 16 prosent sammenlignet med samme periode året før, noe som reflekterer den positive utviklingen på tvers av konsernets forretningsområder.
Konsernresultatet for andre kvartal endte på 1,427 milliarder kroner, en klar forbedring fra 1,202 milliarder kroner året før. Dette tilsvarer en vekst på nær 19 prosent, og understreker at den positive utviklingen ikke bare handler om driftsforbedringer, men også reflekteres i bunnlinjen.
Den sterke resultatutviklingen er et resultat av flere faktorer. Storebrand har lykkes med å øke inntektene samtidig som kostnadene holdes under kontroll. Digitaliseringstiltak har bidratt til mer effektive prosesser og bedre kundeopplevelser, mens fokuset på lønnsomme vekstsegmenter har sikret at inntektsveksten kommer i områder med attraktive marginer.
Betydelig forbedring i forsikringssegmentet
En særlig viktig driver for den positive resultatutviklingen er den markante forbedringen i forsikringsvirksomheten. Storebrand har forbedret lønnsomheten i forsikringssegmentet betydelig, med en samlet skadeprosent som har falt til 91 i andre kvartal, ned fra 97 i første kvartal.
Skadeprosenten er et sentralt lønnsomhetsmål for forsikringsselskaper, og viser forholdet mellom utbetalte erstatninger og premieinntekter. En lavere skadeprosent indikerer høyere lønnsomhet, da en større andel av premieinntektene blir igjen som resultat etter at erstatningene er betalt. En skadeprosent under 100 betyr at selskapet går med overskudd på forsikringsvirksomheten før investeringsavkastning tas i betraktning.
|
Forbedringen fra 97 til 91 i skadeprosent representerer en betydelig lønnsomhetsforbedring og indikerer at Storebrand har lykkes med å forbedre både prisingen av forsikringsprodukter og håndteringen av skader og risiko. Dette kan være et resultat av bedre risikoseleksjon, mer effektiv skadebehandling, eller gunstige utviklinger i skadebildet.
Samtidig som lønnsomheten har forbedret seg, har Storebrand også klart å øke sine markedsandeler innenfor forsikring. Dette er en viktig prestasjon, da det viser at forbedret lønnsomhet ikke har kommet på bekostning av konkurranseevne eller vekst. Selskapet har altså funnet en balanse mellom lønnsomhet og vekst som gir grunnlag for bærekraftig verdiskapning over tid.
Internasjonal anerkjennelse for bærekraftsarbeid
Ved siden av de sterke finansielle resultatene, har Storebrand også fått betydelig internasjonal oppmerksomhet for sitt arbeid med bærekraft og ansvarlige investeringer. Selskapet er det eneste norske selskapet som er inkludert på Time Magazine sin prestisjetunge liste over verdens 100 mest bærekraftige selskaper.
Denne anerkjennelsen er et resultat av Storebrands langvarige og konsekvente satsing på bærekraft som en integrert del av forretningsstrategien. Konsernet har i mange år vært en pådriver for ansvarlige investeringer i den nordiske regionen, og har utviklet omfattende metodikk og verktøy for å integrere miljø-, sosiale og styringsmessige faktorer i investeringsbeslutninger.
Storebrands tilnærming til bærekraft går langt utover symbolpolitikk og grønnvasking. Selskapet har konkrete mål for reduksjon av klimaavtrykket i investeringsporteføljene, ekskluderer selskaper basert på klare etiske kriterier, og engasjerer seg aktivt som eier for å påvirke selskapene de investerer i mot mer bærekraftige forretningsmodeller.
For Storebrand representerer ikke bærekraftsarbeidet bare et moralsk imperativ, men også en forretningsstrategi. Selskapet er overbevist om at bærekraftige selskaper over tid vil levere bedre avkastning og lavere risiko enn selskaper som ikke tar hensyn til miljø- og samfunnsmessige forhold. Denne overbevisningen understøttes av en voksende mengde forskning som viser sammenhenger mellom bærekraftsprestasjon og finansiell prestasjon.
Strategisk utvikling og markedsposisjon
Storebrands sterke resultater og kapitalhåndtering må sees i sammenheng med selskapets bredere strategiske utvikling. Konsernet har de siste årene gjennomført en betydelig transformasjon av virksomheten, med økt fokus på områder med strukturell vekst og attraktive marginer.
Innenfor pensjon har Storebrand befestet sin posisjon som en ledende aktør i det norske markedet for tjenestepensjon. Den pågående overgangen fra ytelsesbaserte til innskuddsbaserte pensjonsordninger har skapt betydelige vekstmuligheter, og Storebrand har posisjonert seg godt for å ta markedsandeler i dette voksende segmentet.
I kapitalforvaltning har Storebrand bygget en sterk posisjon innenfor både institusjonell og privat kapitalforvaltning. Selskapets kompetanse innenfor bærekraftige investeringer har vært en viktig konkurransefordel, ettersom stadig flere institusjonelle investorer og private kunder etterspør investeringsløsninger som tar hensyn til miljø- og samfunnsmessige faktorer.
Banksegmentet har også vist god utvikling, med vekst i utlånsvolum og forbedrede marginer. Storebrand Bank har særlig fokusert på boliglån og lån til små og mellomstore bedrifter, områder hvor banken kan utnytte sin kundebase og distribusjonskraft.
Digitalisering som konkurransefortrinn
En viktig driver for Storebrands forbedrede resultater og effektivitet er den systematiske satsingen på digitalisering. Konsernet har investert betydelig i ny teknologi og digitale plattformer som gjør det mulig å betjene kundene mer effektivt og med lavere kostnader.
Digitalisering handler ikke bare om kostnadseffektivitet, men også om å skape bedre kundeopplevelser. Storebrand har utviklet brukergrensesnitt og selvbetjeningsløsninger som gjør det enklere for kundene å administrere sine forsikringer, pensjonsordninger og investeringer. Dette har bidratt til høyere kundetilfredshet og lavere kundefrafall.
Innenfor forsikring har digitalisering også muliggjort mer sofistikert prising og risikovurdering. Ved å utnytte store datamengder og avanserte analyseteknikker kan Storebrand prise forsikringsprodukter mer presist og identifisere risikofaktorer tidligere, noe som bidrar til bedre lønnsomhet.
Kapitalhåndtering og aksjonærverdi
Storebrands tilbakekjøpsprogram og utbyttepolitikk reflekterer en gjennomtenkt tilnærming til kapitalhåndtering. Selskapet balanserer hensynet til flere interessenter: aksjonærene som ønsker konkurransedyktig avkastning, regulatoriske myndigheter som krever solid kapitaldekning, og virksomheten selv som trenger kapital til vekst og utvikling.
Ved å opprettholde en solvensgrad godt over minimumsgrensen, sikrer Storebrand at selskapet har tilstrekkelig kapital til å håndtere uventede hendelser og markedsvolatilitet. Samtidig demonstrerer tilbakekjøpsprogrammet at selskapet ikke lar overflødig kapital stå ubrukt, men returnerer den til aksjonærene på en skatteeffektiv måte.
Tilbakekjøp av aksjer har flere fordeler sammenlignet med tradisjonelt utbytte. For det første reduserer det antall utestående aksjer, noe som alt annet likt øker resultatet per aksje for de gjenværende aksjonærene. For det andre gir det større fleksibilitet, da tilbakekjøp lettere kan justeres opp eller ned avhengig av kapitalbehovet, mens utbytte ofte blir sett på som en mer forpliktende utbetaling som det er vanskelig å redusere.
Fremtidsutsikter og kommende strategi
Mens dagens børsmelding fokuserer på den umiddelbare gjennomføringen av andre transje av tilbakekjøpsprogrammet, har Storebrand også signalisert at mer omfattende strategiske oppdateringer vil bli presentert i nærmeste fremtid. Den 10. desember 2025 vil selskapet arrangere en Capital Markets Day hvor ledelsen vil presentere videre oppdateringer i selskapsstrategi og finansielle ambisjoner.
Capital Markets Day er en viktig arena hvor børsnoterte selskaper kommuniserer med investorer, analytikere og andre interessenter om den langsiktige strategiske retningen. Dette er typisk anledningen hvor selskaper presenterer nye finansielle mål, strategiske initiativer og vurderinger av markedsutviklingen.
For Storebrand vil Capital Markets Day sannsynligvis være en mulighet til å utdype planene for perioden frem mot 2030, inkludert hvordan selskapet skal oppnå de ambisiøse målene for tilbakekjøp samtidig som virksomheten vokser og utvikles. Investorer og analytikere vil være særlig interessert i å høre ledelsens vurdering av markedsutsiktene innenfor de ulike forretningsområdene, samt hvordan selskapet planlegger å opprettholde konkurransekraften i et marked preget av teknologisk endring og økende konkurranse.
Konklusjon
Dagens børsmelding fra Storebrand bekrefter at det norske finanskonsernet er godt posisjonert både finansielt og strategisk. Med en solvensgrad på 200 prosent og sterke underliggende resultater, har selskapet grunnlag for å gjennomføre ambisiøse tilbakekjøpsprogrammer samtidig som det fortsetter å investere i vekst og utvikling av virksomheten.
Den andre tranchen av årets tilbakekjøpsprogram på 750 millioner kroner representerer en konkret oppfølging av Storebrands langsiktige ambisjon om å returnere totalt 12 milliarder kroner til aksjonærene frem til 2030. Dette sender et sterkt signal om ledelsens tillit til konsernets evne til å generere stabile kontantstrømmer og opprettholde en solid kapitalposisjon også i årene fremover.
Samtidig viser de sterke resultatene for andre kvartal at Storebrand leverer på de operasjonelle målene. Vekst i driftsresultat, forbedret lønnsomhet i forsikring og økte markedsandeler demonstrerer at selskapet har en konkurransedyktig forretningsmodell som skaper verdier for både kunder og aksjonærer.
Internasjonal anerkjennelse for bærekraftsarbeidet understøtter Storebrands omdømme som en ansvarlig aktør i finansbransjen, noe som blir stadig viktigere i et marked hvor kunder og investorer i økende grad vektlegger bærekraft i sine beslutninger. Med kommende oppdateringer av strategi og finansielle mål på Capital Markets Day i desember, vil Storebrand kunne gi ytterligere innsikt i hvordan selskapet planlegger å videreføre den positive utviklingen inn i fremtiden.