Her er den norske oversettelsen:
Tenk om du bare trengte å handle én dag i uken for å skape rekordavkastning? Siden 1993 har én enkelt ukedag stått for nesten dobbelt så mye av S&P 500s avkastning som noen annen dag. I denne artikkelen backtester vi fenomenet på SPY (S&P 500) fra 1993 og frem til i dag. Vi ser nærmere på det klassiske Turnaround Tuesday-mønsteret og viser hvordan du som aktiv trader kan bruke statistikken.
|
Tirsdag er vinneren med bred margin
Vi hentet data for SPDR S&P 500 ETF (SPY) fra og med 29. januar 1993, dagen ETF-en begynte å handles, og frem til mai 2026. Deretter delte vi opp hver handelsdag etter ukedag og beregnet hvilken avkastning en investor ville ha fått dersom vedkommende kun hadde vært investert i SPY akkurat den dagen, fra stenging til stenging.
Resultatet er markant:
| Ukedag | Kumulativ avkastning | Gjennomsnitt per dag | Andel positive dager |
|---|---|---|---|
| Mandag | +113 % | +0,056 % | 55,6 % |
| Tirsdag | +208 % | +0,072 % | 52,0 % |
| Onsdag | +162 % | +0,063 % | 55,4 % |
| Torsdag | +10 % | +0,012 % | 53,1 % |
| Fredag | +62 % | +0,035 % | 54,4 % |
Tirsdag alene står for over 200 prosent i avkastning på litt over 33 år. Torsdag, som visuelt nesten ser ut som en flat linje, har bidratt med mindre enn 10 prosent i samme periode. Det er en enorm forskjell mellom to ellers helt vanlige handelsdager.
Hva sier gjennomsnittsavkastningen?
Når man sammenligner kumulative avkastninger over så lang tid, får små forskjeller enorm betydning på grunn av rentes rente. Derfor gir det også mening å se på den gjennomsnittlige avkastningen per dag, som viser styrken i mønsteret på en mer rettvisende måte.
Tirsdag gir i gjennomsnitt 0,072 prosent per handelsdag. Det er dobbelt så mye som fredag og seks ganger så mye som torsdag. Andelen positive dager er likevel forholdsvis jevnt fordelt gjennom uken. Det er altså ikke slik at tirsdag «vinner oftere», men snarere at tirsdag vinner med større margin når dagen vinner.
|
Hvorfor akkurat tirsdag?
Det finnes et velkjent mønster i amerikansk aksjehandel som kalles Turnaround Tuesday. Ideen er enkel: Etter en svak mandag, der markedet ofte fortsetter helgens negative stemning, har tirsdag historisk hatt en tendens til å snu opp igjen.
Det finnes flere forklaringer:
- Mange hedgefond og institusjonelle investorer holder handelsmøtene sine på mandager og handler først på tirsdag.
- Shortselgere som har åpnet posisjoner før helgen, dekker ofte disse på mandagens svakhet. Det kan legge et gulv under markedet frem mot tirsdag.
- Private tradere som har blitt nervøse i løpet av helgen, selger ofte på mandag. Når salgspresset er brukt opp, følger det ofte en rekyl.
- Mange økonomiske nøkkeltall blir offentliggjort fra tirsdag og utover, noe som kan lokke kjøpere tilbake i markedet.
For å teste om Turnaround Tuesday faktisk fungerer i praksis, bygget vi følgende regel:
Regel: Hvis SPY stenger negativt på en mandag, kjøp på mandagens sluttkurs og selg på tirsdagens sluttkurs. Ellers stå utenfor markedet.
Backtest 1993 til 2026 av Turnaround Tuesday
Resultatene viser tydelig at mønsteret holder:
- Antall handler: 687 i perioden 1993 til 2026.
- Andel vinnende tirsdager: 56,8 %.
- Gjennomsnittlig avkastning per handel: +0,22 %. Det er nesten tre ganger så høyt som en vanlig dag i markedet.
- Samlet kumulativ avkastning: +334 % med en eksponering på cirka 1 av 5 dager.
Til sammenligning ender avkastningen på +229 prosent dersom du hadde handlet alle tirsdager, uansett hvordan den foregående mandagen utviklet seg. Ved spesifikt å vente på den røde mandagen oppnår man altså både et høyere gjennomsnitt per handel og en høyere sluttavkastning, samtidig som man er ute av markedet størstedelen av tiden.
|
Merk likevel at en kjøp og behold-strategi slår deg dersom målet ditt utelukkende er høyest mulig sluttavkastning. Forskjellen er at Turnaround Tuesday leverer resultatet med betydelig lavere markedseksponering og dermed vesentlig mindre tid i drawdown. Det er noe mange aktive tradere setter høyt.
Slik kan du bruke informasjonen i din egen handel
Her er fire konkrete måter å utnytte ukedagseffekten i S&P 500 på:
1. Time innganger mot tirsdag
Leter du etter et godt tidspunkt å gå long i SPY, ES-futures eller en norsk ETF med eksponering mot aksjemarkedet? Da kan du forsøke å legge inngangen til mandag ettermiddag eller tirsdag morgen. Særlig hvis mandagen har vært svak.
2. Vær forsiktig med lange torsdagstrader
Torsdag er historisk den svakeste dagen. Det betyr ikke at du skal shorte hver torsdag, men hvis du allerede ligger long, kan det være verdt å redusere posisjonen eller ta gevinst før torsdagen.
3. Kombiner med månedsskifte-effekten
Vi har tidligere skrevet om hvordan dagene rundt månedsskiftet ofte er ekstra sterke. Kombinasjonen «rød mandag + siste handelsdag i måneden» har historisk vært et av de sterkeste oppsettene i det amerikanske markedet.
4. Bruk gearing med forsiktighet
Siden Turnaround Tuesday-strategien bare er eksponert mot markedet cirka 20 prosent av tiden, kan noen bli fristet til å skalere opp med gearing. Det kan man gjøre, men husk at enkelte tirsdager, for eksempel under Lehman, COVID-krakket i 2020 eller august 2024, kan bevege seg 5 til 8 prosent på én dag. Med gearing kan én enkelt tapende handel slette måneder med gevinster.
Oppsummering
Mønsteret er tydelig: Siden 1993 har tirsdag vært den klart mest lønnsomme ukedagen å eie SPY på, mens torsdag nesten ikke har bidratt med avkastning i det hele tatt. Den klassiske Turnaround Tuesday-strategien, der man kjøper etter en negativ mandag og selger ved tirsdagens stenging, gir 334 prosent i avkastning over perioden og slår klart en passiv strategi som handler alle tirsdager.
Som alltid gjelder det likevel at historisk avkastning ikke er noen garanti for fremtidige resultater. Statistiske mønstre kan bli svakere, forsvinne eller til og med snu når tilstrekkelig mange tradere begynner å handle på dem. Bruk innsikten som et verktøy i en bredere verktøykasse. Ikke som en garanti.
Denne artikkelen er informasjon og ikke finansiell rådgivning. Handel med aksjer, ETF-er og derivater innebærer risiko for tap.