Børsen har hatt en sterk oppgang mesteparten av året, men flere tekniske signaler peker nå mot økt risiko for svakhet. Det betyr ikke at en langsiktig topp allerede er dannet – langt fra – men når markedet viser sprekker på flere tidsnivåer, er det lurt å være oppmerksom. Her går vi gjennom de tre tydeligste advarselssignalene akkurat nå.
Vi fokuserer nedenfor på S&P 500, fordi det er verdens mest fulgte aksjeindeks og ofte setter tonen for den globale børsutviklingen.
1. Ukegrafen: mulig lukking utenfor trendkanalen
Siden mai har S&P 500 beveget seg i en tydelig definert stigende trendkanal på ukegrafen. Den har vært respektert nesten perfekt i mer enn et halvt år. I skrivende stund (fredag 14. november kl. 10.00) ligger prisen under den nedre trendlinjen – altså risiko for en første lukking utenfor kanalen.
Dette er et viktig signal. Trendkanaler brytes ikke ofte hvis trenden er sterk, og en lukking utenfor kan være det første skrittet i en større revurdering av situasjonen. I sterke trender gjenoppretter prisen seg ofte raskt og kommer tilbake inn i kanalen. Men når den ikke gjør det, er det ofte et tidlig tegn på at momentumet er i ferd med å endre seg.
Du kan spekulere i fallende kurser via et bear-sertifikat. For eksempel fra Societe Generale, som kan handles via Nordnet:
Tror du på at markedet skal falle ytterligere: BEAR SPX X5 SCG8 (sponset av Societe Generale)
2. RSI: Fallende topper i momentum
Ser vi på indikatoren RSI på ukegrafen, ser vi det neste advarselssignalet. Prisen har laget høyere topper i løpet av sommeren og høsten, men RSI har laget lavere topper. Det er klassisk negativ divergens.
Negativ divergens betyr ikke at markedet skal begynne å falle direkte – det kan noen ganger ta lang tid før det får gjennomslag – men det forteller at kjøpekraften bak oppgangen er svakere. Markedet går opp, men hver nye topp skjer med litt mindre styrke i momentumet.
Når dette skjer samtidig som prisen risikerer å bryte en trendkanal, får man en kombinasjon av svakhetstegn som ikke bør ignoreres.
3. Dagsgrafen: Hode-skulder-formasjon
Går vi ned til dagsgrafen, ser vi et tredje signal: et potensielt såkalt hode-skulder-mønster. Venstre skulder, hode og høyre skulder ses tydelig, og prisen ligger akkurat nå tett på den stigende nakkelinjen:
Det viktige her er at en hode-skulder aldri er bekreftet før nakkelinjen brytes. Og selv når den brytes, er det ingen garanti for at markedet topper ut. Vi befinner oss i en sterk bull-trend, og bull-trender kan lage nye topper til tross for at klassiske toppformasjoner aktiveres.
Men det er likevel verdt å merke seg at:
- Siste gang vi pekte på en hode-skulder i S&P 500, var i begynnelsen av 2022.
- Det signalet ble fulgt av en topp og starten på 2022s bear market, hvor indeksen falt over 25 %.
Vil du se da vi gjorde dette live og samtidig viser hvordan du kan handle med en hode-skulder-formasjon, se les følgende artikkel.
Sesongmønster: november og desember er normalt sterke – men ikke alltid
Historisk er november og desember to av årets sterkeste måneder. Ser vi 100 år tilbake, har cirka 75 % av alle desembermåneder sluttet på pluss med en gjennomsnittlig oppgang på cirka 1,35 %.
Men variasjonene kan være store. Noen eksempler fra senere år:
- Desember 2018: –9,18 %
- Desember 2022: –5,90 %
I år er S&P 500 hittil nede cirka 2 % i november. Det er usedvanlig svakt for en periode som statistisk pleier å være positiv. Samtidig er desember ofte sterk – mye takket være det såkalte “julenisse-rallyet”. Det er fortsatt uvisst om vi får et slikt i år, eller om markedet velger å følge de tekniske svakhetssignalene i stedet.
Du kan spekulere i fallende kurser via et bear-sertifikat. For eksempel fra Societe Generale, som kan handles via Nordnet:
Tror du på at markedet skal falle ytterligere: BEAR SPX X5 SCG8 (sponset av Societe Generale)
Hvordan kan man handle?
Det er flere måter å håndtere den økte usikkerheten på.
Hvis du er langsiktig investor:
Følg trenden og hold deg til din strategi, men vær bevisst på at flere indikatorer peker på svekkelse. Det kan være lurt å redusere risikonivået, justere posisjoner eller i det minste unngå nye store kjøp, inntil bildet klarner.
Hvis du er aktiv trader:
Du kan forberede deg på begge scenarier. Brytes nakkelinjen i dagsgrafen, og ukegrafen lukker utenfor trendkanalen, kan det være et tidspunkt å ta korte posisjoner.
Viktig å huske
Selv om flere signaler peker i samme retning, er det aldri noen garantier i markedet. Tekniske formasjoner kan mislykkes, trendbrudd kan raskt tas tilbake, og sesongmønstre kan brytes. Analyse handler om sannsynligheter, ikke om absolutte sannheter.
DISCLAIMER:
Investering innebærer alltid en risiko. Denne informasjonen er kun til markedsføringsformål og utgjør ikke investeringsrådgivning. Henvisninger til spesifikke produkter er utelukkende gitt som inspirasjon. Produktet kan alltid handles på andre måter. Det betyr at når det for eksempel henvises til Societe Generale, er det en del av en reklameavtale for produktet. Produkter som Bull-/Bear-sertifikater, mini-futures, gearede produkter osv. er produkter som ikke er enkle og kan være vanskelige å forstå. Dokument med sentral informasjon om produktene er tilgjengelige på utsteders hjemmeside. Les dem nøye før du tar din handelsbeslutning. Handel med produktene skjer på eget ansvar. Historisk avkastning er ingen garanti eller indikasjon for fremtidig avkastning.
| Meld deg inn i vår Facebook-gruppe – Norske daytradere.Klikk her |