Akkurat nå utspiller det seg et finansielt drama med potensielt store konsekvenser – både for investorer og vanlige husholdninger. I sentrum står to nøkkelspillere som former retningen for globale markeder: verdien av den amerikanske dollaren og renten på den 10-årige amerikanske statsobligasjonen. Deres bevegelser påvirker alt fra aksje- og valutamarkeder til boliglån og råvarepriser, og de neste ukene kan bli avgjørende. Hvis du vil ha en indikator på hvor aksjemarkedet er på vei de neste ukene er det derfor lurt å følge med på disse to tallene.
Hvis den amerikanske dollaren fortsetter å svekke seg, og renten på statsobligasjoner fortsetter å stige, kan det plutselig gå svært raskt nedover på aksjemarkedet. Omvendt kan en stabilisering i begge markedene føre til at aksjene skyter opp igjen og henter inn deler av det de nylig har tapt.
Hvis du tror at det amerikanske aksjemarkedet nå er klart for en ny oppgang, kan du for eksempel kjøpe et bull-sertifikat i S&P 500-indeksen med fem ganger gearing hos Nordnet: (sponset av Société Générale) >>> BULL SPX X5 SCG8
Hvis du tror at det amerikanske aksjemarkedet skal falle ytterligere, kan du for eksempel kjøpe et bear-sertifikat i S&P 500-indeksen med fem ganger gearing hos Nordnet: (sponset av Société Générale) >>> BEAR SPX X5 SCG8
Dollaren
Den amerikanske dollaren har i flere tiår blitt sett på som verdens reservevaluta og et anker for verdensøkonomien. Men de siste ukene har dollaren falt markant i verdi, og euroen har i høyt tempo nådd sitt høyeste nivå mot dollaren på tre år.
Problemene skyldes at den amerikanske økonomien har vist bekymringsverdige tegn til avmatning. Tariffer og handelskonflikter har samtidig skapt en tett tåke av usikkerhet, som har lagt ytterligere press på dollaren. Dersom konfliktene eskalerer, kan dollarens posisjon svekkes ytterligere.
Obligationsrenten – et økonomisk termometer med feber
Parallelt med dollarens problemer viser også den 10-årige amerikanske statsobligasjonen urovekkende tegn. Denne renten fungerer som et økonomisk termometer som måler investorenes forventninger til fremtiden.
Den siste oppgangen i renten til 4,48 % avslører en synkende interesse for å eie disse ellers “sikre” statsobligasjonene. Når investorer selger obligasjoner, faller prisen – og renten stiger. Dette kan være et tegn på at markedet forventer høyere inflasjon eller økende økonomisk usikkerhet. Renten kan for eksempel følges her.
Obligasjonsrenten er ikke bare et abstrakt tall – den fungerer som en rettesnor for mange andre renter i samfunnet. Når den stiger, blir både boliglån og bedriftslån dyrere, noe som kan kvele både forbruk og investeringer. Det er som en dominoeffekt som kan bremse den økonomiske veksten på tvers av sektorer.
Også her spiller handelskrigen en destabiliserende rolle. Mange internasjonale investorer har trukket seg ut av amerikanske aktiva av frykt for hva fremtiden vil bringe for USAs rolle i verdensøkonomien. Resultatet er et ustabilt obligasjonsmarked, der kraftige svingninger har blitt normen snarere enn unntaket.
Hva kan man forvente?
Hvis obligasjonsrenten fortsetter å stige i dagene som kommer, samtidig som den amerikanske dollaren svekker seg ytterligere, kan aksjemarkedet falle kraftig – og det raskt. Et slikt fall vil sannsynligvis bli fulgt av en rekke ulike uttalelser fra amerikanske myndigheter, noe som kan skape store markedsbevegelser fra time til time.
Dersom usikkerheten ikke dempes, kan den amerikanske sentralbanken bli tvunget til å gripe inn med omfattende tiltak – for eksempel ved å senke renten. Slike tiltak kan på få minutter snu stemningen i markedet og få det til å vende fra rødt til grønt.
Hvis du tror at det amerikanske aksjemarkedet nå er klart for en ny oppgang, kan du for eksempel kjøpe et bull-sertifikat i S&P 500-indeksen med fem ganger gearing hos Nordnet: (sponset av Société Générale) >>> BULL SPX X5 SCG8
Hvis du tror at det amerikanske aksjemarkedet skal falle ytterligere, kan du for eksempel kjøpe et bear-sertifikat i S&P 500-indeksen med fem ganger gearing hos Nordnet: (sponset av Société Générale) >>> BEAR SPX X5 SCG8
DISCLAIMER: Investering innebærer alltid en risiko. Denne informasjonen er kun ment for markedsføringsformål og utgjør ikke investeringsrådgivning. Denne teksten er skrevet av Daytrader.no med økonomisk støtte fra Societe Generale. Besøk www.sertifikater.societegenerale.no for fullstendig risiko- og produktinformasjon. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning.